De Renault Mégane I Fase 2 (verschenen in het voorjaar van 1999) markeert een belangrijke evolutie voor de compacte auto met het ruitlogo. Esthetisch gezien kreeg hij een gemoderniseerde voorkant (motorkap, grille, gladde koplampen) en nieuwe achterlichten. Maar de revolutie vond plaats onder de motorkap en in het interieur: massale introductie van meerkleppen benzinemotoren (16v) ter vervanging van de oude Energy/Cléon-blokken, de komst van Renault's eerste common-rail diesel (1.9 dCi in 2000), en een aanzienlijke verbetering van de veiligheidsuitrusting (ABS en 4 airbags standaard). Verkrijgbaar in meerdere carrosserievarianten (5-deurs Berline, 4-deurs Classic, Grandtour Break, Coupé, Cabriolet en Scénic - hoewel de laatste onafhankelijk werd), biedt hij een uitstekend compromis tussen
De Renault Mégane I Fase 2 is tegenwoordig een 'youngtimer' of een 'daily' tegen zeer lage kosten. Als men zich concentreert op de benzinemotoren (met uitzondering van de 2.0 IDE, die absoluut vermeden moet worden), biedt hij een zeer goede mechanische betrouwbaarheid zodra de kinderziektes zijn verholpen (bobines vervangen door Beru/Denso, BDP-sensor vervangen). De 1.6 16v is de beste keuze vanwege zijn veelzijdigheid. De diesels, hoewel zuinig, zijn minder goed verouderd en zijn onderworpen aan verkeersbeperkingen (Crit'Air). De aankoop wordt aanbevolen op voorwaarde dat een exemplaar wordt gevonden met een duidelijke onderhoudshistorie (distributie up-to-date) en dat de kleine elektrische grillen die inherent zijn aan Renaults uit die tijd worden geaccepteerd.