De Peugeot 106 Fase 2, gelanceerd in 1996, is een belangrijke evolutie van de stadsauto met de leeuw die in 1991 verscheen. Hij deelt nu zijn platform en motoren met zijn neef, de Citroën Saxo. Ronder, beter afgewerkt en iets veiliger dan Fase 1, behoudt hij wat hem succesvol maakte: een vederlicht gewicht (vaak onder de ton), een formidabele wendbaarheid en eenvoudige, beproefde mechanica. Hoewel de sportieve versies (S16, Rallye) tegenwoordig zeer gewilde 'youngtimers' zijn, blijven de klassieke versies (1.1i, 1.4i) uitstekende economische vervoermiddelen. Let echter op: het oude ontwerp maakt hem kwetsbaar voor de huidige passieve veiligheidsnormen (crashtests).
De Peugeot 106 Fase 2 is het archetype van de stadsauto uit de jaren 90: licht, communicatief en mechanisch onverwoestbaar, afgezien van zijn twee chronische kwalen (koppakking bij de TU-motoren en de achteras). Met een 1.1i of 1.4i benzinemotor is het een uitstekende keuze voor een beginnende bestuurder, een student of als zuinige tweede auto. De S16- en Rallye-versies zijn pure verzamelobjecten die rijervaringen bieden die tegenwoordig verdwenen zijn. De aankoop wordt ten zeerste aanbevolen, op voorwaarde dat de achteras grondig wordt geïnspecteerd en men er rekening mee houdt dat de veiligheid bij een botsing niet meer voldoet aan de huidige normen.