De Peugeot 106 Phase 2 (verschenen in april 1996) is niet zomaar een facelift van de Phase 1 uit 1991: hij deelt nu het grootste deel van zijn platform en componenten met de Citroën Saxo. Meer afgerond, iets langer en beter uitgerust op het gebied van passieve veiligheid (deurverstevigingen, airbags), behoudt hij wat het succes van de eerste versie maakte: een vederlicht gewicht (vaak onder de 900 kg), een levendig en speels rijgedrag, en eenvoudige en beproefde mechanica. Nu volledig opgenomen in het tijdperk van de Youngtimers, is hij gewild voor zowel zuinige ritten (1.1i, 1.5D) als voor verzameling en sportief rijden (Rallye, S16/GTI). De mechanische betrouwbaarheid is uitstekend, maar hij lijdt aan chronische kwalen die verband houden met zijn ontwerp uit die tijd, met name zijn achte
De Peugeot 106 Phase 2 is het archetype van de briljante, lichte en zuinige kleine auto. Hoewel de passieve veiligheid hem diskwalificeert voor modern gezinsgebruik of lange snelwegritten, blijft hij een uitstekende keuze voor een beginnende bestuurder, een doe-het-zelver of een liefhebber. De 1.1i en 1.4i versies zijn perfect voor dagelijks gebruik, terwijl de 1.5D een onvermoeibare kameel is. De sportieve versies (Rallye, S16) zijn echte verzamelobjecten geworden waarvan de waarde stijgt. De aankoop wordt sterk aanbevolen, onder één strikte voorwaarde: inspecteer de achteras grondig en spoor corrosie op.